Фундаментальный анализ валютного рынка на неделю с 04 по 08 ноября 2013


fundaman04112013Последняя неделя октября была по настоящему кошмарной для европейской валюты. Доллар усилил свои позиции, и выиграл по итогам недели 1,6% базисных пунктов. Для падения евро, также как и для роста доллара были важные события на мировом экономическом рынке. Именно о них и пойдет разговор в этой статье.

И так, неделя начиналась с обычного заседания комитета по монетарной политике ФРС США. Это заседание длилось два дня, и по ее итогам члены комитета должны были дать решение по поводу прогнозов, или возможностям начала смягчения программы QE3. На рынке никто не ожидал, что комитет решится на свертывание программы, и впрочем, трейдеры не ошиблись, так как программа осталась нетронутой. Но разговоры членов комитета дали понять, что многие из них уже готовы рассмотреть возможность сворачивания QE3 до конца 2013, а если нет, то в начале 2014. Сразу же на рынке начался шум и гам, кто-то увидел в этих заявлениях уже закрытую программу количественного смягчения, а кто-то предположил, что члены комитета сдержат свое «обещание», ну а третий, и вовсе не поверили во все это, и не ждут сворачивание стимуляции американской экономики как минимум до марта 2014 года.

В любом случае, двухдневное заседание ФРС сыграла на пользу доллара, а шум и гам только усилил волатильность всех пар, где участвует американская монета. На этом неделя не была завершена, и по мере того, как все говорили о решении федерального резерва, на рынок поступали данные из Европы. А там полная неожиданность, и невероятно низкие показатели роста экономики, а если быть вернее крах экономики.

Первым делом люди узнали о том, что индекс инфляции в октябре, в Евросоюзе снизился до 0,8 %, хотя ожидали 1,5 %. Такой низкий уровень инфляции уже превратился в дефляцию.  Напомню, что для Европы стала нормальной инфляция в размере 3 – 3,5 %. Столь низкий ее текущий уровень предаст единой валюте нестабильность, а быть точнее, стоимость евро по сравнению с другими валютами мира упадет, как и стоимость товаров из ЕС. При таких данных, было ожидаемо, что евро быстро пойдет вниз, усилив при этом доллар, которы1й и так сильно давил на единую валюту. По всему рынку начали падать цены на валюту, а доллар стал получать только пользу, и вырастать по всему рынку.

Далее, в тот же день, 31-го октября продолжали поступать на рынок другие новости из экономики Союза. Самым важным событием было то, что уровень безработицы повысился от 12 % до 12.2 %. Самое интересное то, что уровень безработицы больше всего падает среди молодёжи, людей с возрастом до 25 лет. Самой проблематичной страной остается Испания, где общий уровень безработицы достигает 26,6 %. К примеру, в Германии этот индикатор всего 5,2 %.

Новая неделя торгов станет первой для ноября месяца, если не считать первое число. По этой причине, рынок будет полон событиями и информацией из Америки.

Во-первых, нас ждет статистика по количеству новых рабочих мест. Скорее всего, этот показатель будет не из самых лучших для Америки. Это понятно и обусловлено тем, что в октябре был «шат даун», и политический кризис. Повысилось значение ВВП, и соответственно быстро сократились рабочие места. Америка еще не успела отойти от удара, который она получила в октябре, и по этой причине, не стоит ожидать, что количество новых рабочих мест будет высоким. Дело в том, что на рынке все этого ждут, и вероятнее всего не отреагируют бурно на то, что новых рабочих мест стало намного меньше, чем ожидается.

Другое дело – это тот факт, что низкий уровень новых рабочих мест станет плохим показателям для комитета по монетарной политике ФРС США, который в итоге может отодвинуть свертывание QE3  далеко на 2014 год.

Далее нас ждут данные по изменению уровня ВВП. Этот показатель все, также ожидают намного ниже предыдущих результатов, а причиной тому – тот же «шат даун». В период, когда в США были закрыты госучреждения, Америка потеряла слишком много денег, и по этой причине, уровень ВВП должен сильно снизиться. В любом случае, ожидания тоже будут не высокими, но если уровень ВВП упадет больше чем на 0,3 пункта, чем ожидается, тогда для доллара это будет новым шоком, и ударом.

Европа не останется в стороне и там нас ждет новое выступление Марио Драги. Глава европейского Центрального Банка должен объяснить, почему Европа показала столь низкие темпы роста своей экономики в последнем отчете. Драги буквально будет обстрелян вопросами про инфляцию, рост потребительских цен, и увеличение уровня безработицы. То, как отреагирует, и что скажет Марио Драги, станет ключевым для быстрого роста или падения евро. Аналитик ждут от ЕЦБ реакцию в виде нового снижения основной процентной ставки и усиления стимулировании европейской экономики. Процентная ставка в Европе достигла самых низких норм и на данном этапе составляет всего 0,5 %, дальнейшее снижение обозначает уменьшение ставки до 0,25 %, что поставит ЕС в тупик. В случае новых проблем с экономикой Центральный Банк больше не сможет хоть как-то стимулировать экономику, и Евросоюз окажется на грани дефолта.

Поэтому, очень важно, как ответит Марио Драги на пресс-конференции. Лично я не вижу в его ответах хоть какой-то поддержки для единой валюты, кроме краткосрочной. Если он скажет, что ЕЦБ готов снизить процентную ставку (что скорее всего так и будет), он ответит аналитиком их же ожиданиями, тогда евро возьмет отдышку и сможет несколько дней удержать свои позиции, но в дальнейшем единая валюта поставит себя в очень неловкое положение и будет нуждаться только в чудесах, чтобы устранить проблемы с экономикой Еврозоны.

Читайте и другие фундаментальные анализы на неделю вперед от сайта FX-ABC.ru

fundaman11112013Снижение процентной ставки и свободное падение евро. Фундаментальный прогноз на неделю с 11 по 15 ноября 2013 не принесет радикальных изменений в выбранном направлении пары евро/доллар. Евро продолжит падать, читайте почему.

 

fundaman18112013Как поведет себя доллар и евро в самую горячую неделю ноября 2013, которая в период с 18 по 22 будет полна событий. Доллар ищет возможности возобновить свой ход против основных валют мира, и трейдеры будут с нетерпением ожидать публикацию протокола ФРС США и решения комиссии по монетарной политике по поводу сокращения QE3.